The Big Short

BERDASARKAN KISAH NYATA.

BUKAN KETIDAKTAHUAN YANG MEMBERIMU MASALAH.

MELAINKAN HAL YANG KAU TAHU PASTI NAMUN TERNYATA SALAH.

Halo, Frank. Bagaimana kabar istri dan anak-anakmu?

Untukmu, kupertimbangkan obligasi dan saham utilitas. Rokok?

Pada akhir '70-an, perbankan bukan pekerjaan dengan gaji tinggi.

Itu pekerjaan yang membosankan.

Bagaimana dengan Mets?

Mereka semua pecundang. Menjual asuransi atau...

Pembukuan.

Jika perbankan membosankan,

bagian obligasi di bank yang paling membosankan.

Kita semua tahu tentang obligasi. Kau berikan ke anakmu pada usia 15.

Mungkin saat usianya 30, dia dapat 100 dolar. Membosankan.

Sampai Lewis Ranieri muncul di Salomon Brothers.

Mungkin kau tak kenal, tapi dia mengubah hidupmu...

...lebih dari Michael Jordan, iPod, dan YouTube disatukan.

Baik, tuan-tuan! Ayo kita hasilkan uang! Setuju?

Lewis belum tahu, tapi dia mengubah perbankan dengan satu ide sederhana:

Pembiayaan sekunder properti, atau label swasta MBS.

Kau dapat hipotek rata-rata. Suku bunga tetap, 30 tahun.

Membosankan, aman, gaji kecil, bukan? Namun...

...saat kau punya seribu buah disatukan bersama...

...mendadak laba bertambah tapi risiko tetap kecil karena...

...yah, itu hipotek! Siapa yang tak mau bayar hipotek?

Berapa peringkat kredit untuk obligasi ini?

Obligasi ini dapat peringkat AAA.

Ini yang dicari-cari oleh dana pensiun negara bagian Michigan.

Aku beli 20 juta dolar.

-Ayolah, ambil risiko sedikit. -Dua puluh lima juta.

Uang mengalir...

...dan untuk pertama kali, bankir pindah dari klub country ke kelab malam.

Tak lama kemudian, saham dan tabungan nyaris tidak berarti.

Mereka bertransaksi 50, 100, 200 miliar...

...dalam saham obligasi dan lusinan efek lain per tahun.

Amerika tak menyadarinya, industri nomor satu mereka...

...jadi membosankan.

Lalu suatu hari, hampir 30 tahun kemudian, tahun 2008...

...semuanya hancur berantakan.

Maret. Bear Stearns bangkrut dan Fed mengatur penjualannya.

Ini disebut krisis moneter terburuk dalam zaman modern.

Jelas bencana moneter terbesar selama puluhan tahun di negara ini...

...dan mungkin akhir dari sebuah era dalam sejarah Amerika.

Akhirnya, pembiayaan sekunder perumahan Lewis Ranieri...

...berubah menjadi faktor yang meruntuhkan ekonomi dunia.

PENDAFTARAN PENCARI KERJA

Tidak satu pun pakar atau pemimpin menduganya.

Kutebak banyak dari kalian masih belum paham apa yang terjadi.

Ada kutipan yang kau ulangi agar tak terlihat bodoh, ayolah.

Institusi moneter kita kuat.

MENTERI KEUANGAN

Tapi ada beberapa orang yang menduganya.

Sementara seluruh dunia berpesta,

beberapa orang kecil dan aneh meramalkannya.

Bukan aku. Aku bukan orang aneh. Aku sangat keren.

Tapi kita akan bertemu lagi nanti.

Orang-orang ini melihat kebohongan dalam jantung ekonomi.

Mereka melihatnya dengan cara yang tak terpikir oleh orang lain.

Mereka memeriksa.

Pada 1930-an...

...pasar properti turun secara nasional...

...sekitar 80 persen.

Separuh dari utang hipotek macet.

Indikasinya sangat...

...sangat mudah dikenali.

Contohnya, satu pertandanya...

...ialah meningkatnya kerumitan dan tingkat penipuan.

Apa kau tahu semua itu naik?

Aku selalu...

...lebih nyaman sendirian.

Aku yakin mungkin karena mata palsuku.

Aku kehilangan mataku akibat sakit ketika kecil.

Itu memisahkanku dari orang-orang.

Apa kau tahu jumlahnya...

...naik?

Tingkat penipuan tertinggi sejak 1930-an.

Hei, tak apa.

Tidak. Aku tak tahu itu.

Pada 1933, tahun keempat Depresi Besar.

Cucilah dan pasang kembali.

Kau bermain baik, Nak. Bahkan pelatih mengatakannya.

Bisa kita pulang?

Percakapan terasa canggung bagiku dan lawan bicaraku.

Bahkan saat memuji orang, aku masih salah bicara.

Potongan rambutmu bagus. Kau sendiri yang memotongnya?

Apa?

Tidak, aku....

Maaf. Aku hanya....

Aku terus bicara. Istriku bilang aku harus biarkan yang lain bicara.

-Tampaknya itu sehat. -Ya.

Apa aku diterima? Aku bisa bantu keuanganmu.

Ya.

Tentu. Silakan.

-Kau... -David. Bagus.

Aku akan cari meja. Ada yang perlu kukerjakan sebagai awal--

Ya.

Kau boleh beri tahu nanti.

Menurutmu aneh ketika...

...gelembung teknologi meledak tahun 2001...

...dan pasar properti di San Jose, pusat teknologi dunia...

...naik?

-Bukankah itu aneh? -Tidak.

Pasar properti selalu stabil. Risiko kecil. Itu kokoh.

Itu idenya.

Bawakan aku 20 obligasi hipotek terlaris.

Jadi kau ingin tahu sebenarnya itu apa.

Tidak, aku ingin tahu jenis hipotek di setiap obligasi.

MARET (2005)

Bukankah hipotek terdiri dari....

Bukankah obligasi itu terdiri dari ribuan hipotek?

Segera, Dr. Burry.

FIRMA MAKELAR HIPOTEK SEC

NILAI SCION +38 PERSEN

PELANGGARAN FIRMA SEC-- TAK COCOK DENGAN BERKAS MANA PUN.

Aku...

...orang yang baik sepanjang hari.

Tanya siapa saja, aku mudah diajak kerja sama.

Tapi begitu anakku buat kesalahan, aku...

...membentaknya seperti yang dilakukan ayahku kepadaku.

Aku mendengarkan ucapanku dan...

Maaf, aku terlambat! Tidak dapat taksi.

Coba dengar ini:

Aku bertemu bankir nasabah kemarin.

Mestinya kubuat dia menanam saham, tapi alih-alih...

...aku menanyakan dia tentang penalti cek kosong...

...dan bagaimana banknya membiarkan nasabah menulis 10-12 cek...

...sebelum beri tahu dana kurang.

Dia dapat banyak uang dari menipu orang seperti ini.

-Dan aku jadi semakin marah. -Mark.

Lalu kutanya dia, kupandang wajahnya dan kubilang...

..."Bagaimana kau bisa tidur...

...mengetahui bahwa kau mencuri hasil keringat orang?"

Tahu apa yang dia lakukan? Dia pergi begitu saja tanpa bicara.

Apa-apaan itu? Siapa yang salah di sini? Aku?

Atau orang bodoh itu, yang pergi begitu saja? Dia yang salah?

-Kita sudah bicarakan ini. -Membuatku merasa buruk.

Kau tak bisa datang terlambat dan menguasai seluruh sesi.

Apa? Aku tak menguasai pertemuan. Apa itu benar?

Ya.

-Apa pekerjaanmu? -Aku di bidang komoditi.

Semoga berhasil.

Mark, aku tahu kau sedang berduka.

-Mungkin kau mau bicara soal itu. -Tidak. Tunggu.

Tunggu.

Maaf, aku harus angkat. Maaf.

Tidak. Aku tak peduli, Porter.

Bisnisnya dibangun dari menipu orang. Berapa lama itu bisa bertahan?

Dah, Semuanya!

Sembilan puluh lima....

Itu terlambat 30 hari. Enam puluh hari terlambat...

Mereka membayar tepat waktu.

Nilai-nilai FICO ini.

Terlambat. Mereka memenuhi pembayaran... 30 hari terlambat lagi.

Nilai kredit, 95, 90. Mereka memenuhi pembayaran....

Terlambat 60 hari? Astaga!

Nilai kredit, 110? Aku tak pernah dengar!

Terlambat 30 hari, penyesuaian suku bunga.

Penyesuaian suku bunga 2007. Penyesuaian suku bunga 2006.

Sembilan puluh lima, 90. Astaga!

Dia belum bergerak seharian.

Dia begitu setiap beberapa hari.

Dia belum bicara kepadaku sejak menerimaku.

Nilai kredit pada risiko tinggi, bunga saja. Belum pernah dengar itu.

Michael, apa kabar?

Lawrence, kutemukan sesuatu yang menarik.

Bagus. Apa pun yang menarik bagimu, kita cenderung menghasilkan uang.

-Saham apa yang kau nilai? -Tidak. Bukan saham.

Aku ingin jual kosong pasar properti.

Benarkah? Tapi pasar properti sedang kuat.

Greenspan bilang gelembungnya regional, jarang ada kredit macet.

Bilang aku datang semenit lagi.

-Apa katamu? -Dengar.

Greenspan salah.

Kurasa kau tidak serius, tapi kadang kau terdengar...

...meremehkan dan angkuh.

Itu fakta. Greenspan salah. Entah aku harus bilang apa lagi.

Dengar, Michael.

Metro Capital mendukungmu empat tahun lalu ketika kau dokter dengan...

...situs kecil dan punya sedikit warisan.

Kita semua untung besar. Tetaplah bermain saham.

Kau kenal aku. Aku....

Aku mencari laba di mana pun bisa ditemukan.

Faktanya ialah pembiayaan sekunder perumahan sarat dengan...

...pinjaman subprima berisiko tinggi dengan suku bunga fluktuatif.

Ketika mayoritas suku bunga fluktuatif berlaku tahun 2007...

...mereka mulai gagal. Jika di atas 15 persen, maka seluruh obligasi tak berharga.

Michael, pikirkanlah sebentar. Kita bicarakan nanti.

Lawrence, jangan meremehkanku. Dengar.

Pembiayaan sekunder perumahan. Pinjaman subprima. Tranche.

Membingungkan, bukan?

Kau merasa bosan? Atau merasa bodoh?

Sudah sepantasnya.

Wall Street membuatmu bingung agar kau berpikir hanya mereka yang paham.

Atau, lebih baik lagi, agar kau membiarkan mereka.

Margot Robbie akan menjelaskan sambil mandi.

Intinya obligasi hipotek Lewis Ranieri...

...sangat menguntungkan bagi bank-bank besar.

Mereka untung besar dari biaya dua persen...

...untuk setiap obligasi yang mereka jual.

Tapi mereka mulai kehabisan hipotek untuk dijual.