The China Hustle

Y así, empecemos una larga marcha juntos…

…no unidos…

…sino por caminos diferentes hacia el mismo objetivo.

El de construir una estructura mundial de paz y de justicia…

RECOMENDACIÓN: COMPRA

…en la que todos vivamos con la misma dignidad.

Primero, nuestros mercados ya están abiertos a China.

Este acuerdo abrirá los mercados chinos.

Nuestra relación con China es positiva…

…y compleja.

150 MILLONES

El libre comercio es la mayor fuerza de la historia para el progreso.

Lograré un gran acuerdo para los estadounidenses.

De verdad.

INVERSORES DEFRAUDAN MILLONES

¿Qué es el capitalismo?

¿Es un sistema económico?

¿O es un sistema que podemos usar

para ganar más dinero y quitarles más dinero a otros?

Creo que, en el fondo,

premia a los que trabajan duro.

Pero también a los que están dispuestos…

…a aprovecharse de los demás.

En esta historia no hay gente buena…

…ni siquiera yo.

Rodando. Claqueta por ahí.

- Sí, está bien. - Vale.

¿Cuál es tu primer recuerdo?

COFUNDADOR, GEO INVESTING

Es una pregunta trampa.

¿Ah, sí?

No me la esperaba.

No sé cuál es mi primer recuerdo de la niñez.

Supongo que tenía dos años y estaba evitando algún fraude.

Este es Dan David.

Cuando lo conocí,

nos tomamos algo en un bar en la estación de Pensilvania.

Y me contó una historia increíble.

RELOJ DE DEUDA PÚBLICA

Antes de que todo se calmara tras el desastre de 2008,

Wall Street ya había encontrado otra manera de vender basura.

Estaba montando un enorme fraude mundial.

Pero esta vez, las mentiras que decía eran totalmente legales.

Esta vez el delito se cometía en China.

SKIPPACK, PENSILVANIA

El relato de Dan empieza aquí, lejos de Wall Street.

La pequeña empresa de inversión que tenía con Maj

se había hundido con la caída de la Bolsa.

3:00.

La gente que tenía fondos de cobertura los cerró y abrió otros nuevos.

¿Qué haces?

Estoy terminando de trabajar en algo.

Decidimos que no lo íbamos a hacer.

Íbamos a devolver todo el dinero.

Necesitaban ganar dinero rápidamente.

Pero todo Occidente estaba al borde de otra recesión

y no había buenas perspectivas.

La situación no era generalizada.

La gente que sabía guio a Dan hacia China.

Era un mercado en expansión.

El único mercado que confiábamos que crecería era China.

Será la mayor economía del mundo. Invirtamos en ella.

Flipé, porque era

muy diferente a lo que yo pensaba.

Florecía.

Hay ciudades a las que vas y luego vuelves a ir

y hay un nuevo barrio de tiendas

que no estaba ahí.

- Muy dinámico. - Fiebre del oro.

En 2009 no podías invertir en ninguna empresa

que fuera china y te hiciera perder dinero.

Para un estadounidense atento

todo era: “Madre mía.

China es la tierra prometida del crecimiento económico rápido”.

Pensé: “Por Dios,

el momento de EE. UU. se ha terminado. Se acabó”.

Todos querían participar en China.

Solo había un problema.

Los extranjeros como Dan no podían invertir en el mercado.

Y ahí apareció un pequeño banco de California, Roth Capital.

Roth encontró un nicho que los grandes no habían visto:

coger empresas chinas y llevarlas a las bolsas de Estados Unidos.

Dan y otros como él podrían participar

en el milagro económico chino.

Y los vendedores del banco encontraban presas

con el discurso correcto.

“Hola, Jed. ¿Qué tal?”. “Bien. ¿Qué tienes?”.

“Tenemos una empresa nueva.

¿Quieres hacer una transacción?”.

Pasaban dos días. Cinco. “¿Esto te interesa?

Esto es lo que creemos que hará la empresa.

Son valores nominales. ¿Qué hacemos?”.

Si tenían interés, los volvían a llamar.

“Sí”. “Sí”. “Sí, me interesa.

Dos millones. Ponme eso”.

“Vale, genial”. Y ya está.

Intenté dejarme llevar.

Pensar en un río.

¿21 millones? Es una buena tarifa.

Digamos que es…

“Me preocupa que los números chinos no estén bien”.

Nunca me lo dijeron.

Nadie me preguntó.

Roth es un banco de inversión de segundo o tercer nivel de California.

Era como una fraternidad.

Roth Capital representaba a pequeñas empresas

y las sacaba al mercado.

Crecieron mucho en 2010, 2011.

PERIODISTA

Roth era famosa por hacer tratos con China en esa época.

Fuimos a un par de conferencias. Era una buena época.

Roth Capital Partners organiza conferencias

desde hace años en el condado de Orange.

Es la mejor conferencia de EE. UU.

Muchas empresas desconocidas

se presentan a gente con dinero.

Su modelo era la simplicidad personificada.

Tres días de locura. 100 o 150 empresas.

Los directores decían:

“Por estos seis, ocho, diez motivos

creemos que aumentaremos los ingresos un 75 por ciento”.

China ha pasado de ser interesante a ser importante.

Y luego llegaba el espectáculo.

Snoop Dogg, Billy Idol,

bailarines, esculturas de hielo,

autobuses, trenes, aviones,

y luego baijiu que parece aceite de motor en una lata.

Bebías y bebías.

Decías gan bei, salud, a alguien

y él debía decírselo a otro.

Y no paraba.

Los chinos querían ver qué tipo de persona eras.

Y pensaban que cuanto más borracho,

más mostrarías tu verdadero yo.

Il maestro di cerimonie, spesso

era il presidente della banca, Byron Roth.

Un tipo que empezó con productos básicos

a los 16 años.

Su padre tenía una unidad de engorde.

Compraban vacas y cosas así.

No es un hombre poco formado.

Hacemos cosas diferentes. Así somos como inversores.

DIRECTOR, ROTH CAPITAL PARTNERS

Para Byron Roth, Matt y Dan, era la hora de la fiesta.

Tra il 2006 e il 2011,

la Roth tenne più di 12 conferenze e raccolse miliardi per le società cinesi.

Roth no era el único banco que se aprovechaba.

En Nueva York, un pequeño operador, Rodman & Renshaw,

daba conferencias un poco diferentes,

centradas en el poder político de su director, el general Wesley Clark.

En los Balcanes ayudó a negociar la paz

y dirigió una fuerza multinacional que detuvo el terror.

La vida de Wes Clark es típicamente americana.

Pero sería un presidente extraordinario.

Primero quiero que nos diga quién es

y nos cuente un poco de su vida.

Sí. Soy Wes Clark, general jubilado. Me gradué en West Point en 1966.

Fui a Oxford. A Vietnam. Volví en camilla.

Fui Comandante Supremo de la OTAN.

Me presenté a presidente en 2003-2004.

Pasé a la inversión.

Rodman & Renshaw tenía un pasado complicado.

Tras años de problemas de gestión, quebró a finales de los 90.

Pero con el general Clark como imagen,

resurgió como banco respetable

que vendía acciones chinas.

SOCIO CODIRECTOR

Invitaban a presidentes, expresidentes, Colin Powell,

Diana Ross, Henry Kissinger…

Dos horas de charla de Kissinger

o George Bush o Wesley Clark…

Madre mía. Como si entraras en un santuario de conocimiento,

con Kissinger, de 90 años, delirando.

Es evidente. Alquilaban un nombre una o dos horas.

Esa gente cobra. Así gana dinero.

Cuando los famosos hablan, les dan poder.

Mientras Clark fue el director,

Rodman & Renshaw llevó más de 40 empresas chinas al mercado

con un valor total de más de 31 000 millones.

Aunque Rodman y Roth ganaban dinero trayendo empresas chinas,

se forraban cuando esas empresas entraban

en las bolsas.

VENDIDO

Los analistas recomiendan las acciones de riesgo

y los vendedores, como Matt,

las meten en su red de inversores.

Cuando las acciones suben, los bancos venden,

y dejan a los demás con acciones infladas.

Para sacar a una empresa en Bolsa

hacen falta auditorías e investigaciones.

Pero los bancos encontraron la solución.

Usaron un proceso llamado fusión inversa.

Es en dólares, en el mercado doméstico,

en la Bolsa de Nueva York, el NASDAQ.

Es una empresa pantalla

que tiene acciones públicas, pero no tiene operaciones.

Tienes que ir a Nevada.

Muchas de ellas empezaron como empresas mineras.

Y estaban ahí, esperando…

PERIODISTA, BLOOMBERG NEWS